Cổ phiếu trong ngày 28/07/2022: BMP - Tiếp tục tăng trưởng trong 2 quý cuối năm

Cổ phiếu trong ngày 28/07/2022: BMP - Tiếp tục tăng trưởng trong 2 quý cuối năm

BMP: Giá nguyên liệu giảm mạnh, bắt đầu tăng trưởng trở lại.

CTCP Nhựa Bình Minh (mã chứng khoán: BMP) đã công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2022 với doanh thu thuần đạt 1.555 tỷ đồng, tăng gần 7% so với cùng kỳ. Doanh thu tăng nhưng giá vốn hàng bán lại giảm giúp biên lãi gộp được cải thiện từ 12,9% lên 25,1% tương ứng lợi nhuận gộp đạt 391 tỷ đồng, gấp 2 lần so với cùng kỳ.

BMP có những gì đáng chú ý trong 2 quý cuối năm

  • Biên LNG  có thể cải thiện do giá hạt nhựa PVC giảm mạnh từ tháng 6 và giá bán trung bình cả năm cao hơn năm 2021

Biên lợi nhuận gộp có thể duy trì quanh 23.5%-24.5% trong 6 tháng cuối năm cao hơn 15.3% của năm 2021. Giá hạt nhựa PVC đã giảm từ mức đỉnh 2000 USD/tấn xuống khoảng 960-970 USD/tấn và giảm mạnh nhất là giai đoạn giữa tháng 06, như vậy các quý tới sẽ phản ánh rõ ràng bức tranh về biên lợi nhuận.

 

Mặc dù giá bán cũng có thể bị điều chỉnh theo tuy nhiên nhưng mức độ điều chỉnh không quá lớn như giá nguyên liệu dựa trên tiêu thụ ổn định.

  • Tăng trưởng từ nền lợi nhuận thấp

BMP được kỳ vọng sản lượng bán hàng có thể đạt 100.800 tấn, tăng 9% so với cùng kỳ. Sản lượng Q3 có thể tăng mạnh 130-140% từ nền thấp của đợt phong tỏa miền Nam của năm ngoái.

 

Xét về định giá BMP, dây là một cổ phiếu được đánh giá khá cao khi là một cổ phiếu có yếu tố tăng trưởng tốt. Giá mục tiêu BMP 70.300